“降息”未必是“减负”：银行或不再全额传导利率下调（组图）

澳储行虽有意继续降息，但分析人士警告，未来的现金利率下调未必能全部传导至房贷客户，因为部分银行可能不会完全跟进。

澳联储行长Michele Bullock本月宣布，现金利率维持在3.85%不变。此前，市场曾普遍预期7月将再次降息。

根据Finder.com.au的调查，有44%的经济专家认为生活成本危机已经过去，部分人甚至表示“已经结束”。

虽然2月和5月的两次降息几乎都被银行迅速传导（除了2月仅有一家银行未跟进外，其余全部跟进），但贷款专家指出，接下来的利率下调，银行可能不会像之前那样“照单全收”。

银行“成本压力”或成拖延借口

Owl Home Loans董事兼经纪人Aidan Hartley透露，近期一些银行在向贷款中介传达的信息中暗示，未来的降息可能不会被“完全”传导至客户，尤其是现有客户。

“银行强调现金利率并非它们唯一的资金来源，”Hartley指出，“最近的沟通明显在调整市场对利率传导的预期。”

“他们已经在为不完全传导降息铺路了。银行的融资成本未必会与现金利率同步下行。”

Hartley还指出，新客户可能享受更优惠的利率，而老客户的贷款利率则可能没那么快跟降。

“上一轮降息周期也发生过这种情况。2019至2020年间现金利率下调了125个基点，但四大银行平均只传导了86个基点。”

“中型银行”传导意愿更弱

一位经纪人表示，那些在2月降息前曾激进抢占市场份额的中型贷款机构，更可能在未来几轮降息中选择“按兵不动”。

因为这些银行此前的浮动利率已非常具有竞争力，继续降息空间有限，只能专注吸引新客户，而非回馈现有客户。

Compare the Market的经济主管David Koch也表示：“银行没有义务传导降息，因此并无保证。”

“即使银行降低了利率，也不代表客户一定拿到了好利率。房贷人必须保持警惕，确保自己的利率仍具竞争力。”

Finder消费者研究主管Graham Cooke指出，在竞争日益激烈的市场中，银行在努力维持利润空间，部分银行可能会逐渐收缩传导力度。

“虽然过去几次降息几乎都被完全传导，消费者收益显著，但现在就要看这种情况是否能持续。”

Cooke强调，第一家“打破统一节奏”的银行，虽可能承受舆论压力，却也可能为其他银行“带头开闸”。

若四大行带头拒降，或成行业转折点

Canstar的金融数据总监Sally Tindall预计，下次降息银行大概率仍会全额传导，但若利率持续下调，各行或开始选择性传导，甚至“按兵不动”。

“一旦有一家规模较大的银行没有完全传导降息，其他银行很可能很快效仿，届时整个市场将可能出现分化。”

Mozo财经专家Rachel Wastell也表示，虽然银行利润承压，但对借款人来说，降息不是利润问题，而是‘避免破产’的问题。

“过去两年经历了13次加息，降息对许多家庭来说就像一线希望。若银行不降息，借款人应主动考虑转贷来争取更好的利率。”

David Koch补充说，即便银行未传导降息，消费者也可以通过货比三家“自行创造降息效果”。

“我们发现，不同贷款产品之间的利率差异最高达0.5%。以平均66万澳元贷款计算，这意味着每月可节省约210澳元，一年就是2520澳元的利息。”