澳洲资本市场周报 |旅游巨头Helloworld 2.92 亿澳元并购在线预订平台Webjet（组图）

报告周期

2025年11月17日至11月21日

并购市场综述

上周澳大利亚市场共披露 14 宗并购交易，其中 3 宗已完成、11 宗新发布要约，累计交易金额约 7.41 亿澳元。交易数量保持稳定，但整体规模显著回升，主要受旅游服务、贵金属及资源类资产带动。在前期大宗交易消化之后，资金重新聚焦于具战略价值或具扩张潜力的板块，显示并购需求仍处于健康区间。

其中，Helloworld Travel 收购 Webjet 余股（2.92 亿澳元）及 Pantages Capital Acquisition 与 Macmines Austasia 的跨境合并（2.77 亿澳元）构成本周主导性大单，两者合计占比达八成以上。前者反映旅游分销产业链正在向“线上线下一体化平台”方向收敛；后者则代表资源企业在能源转型周期下，通过资本化运作提升融资能力和资产估值的趋势。与此同时，中小规模交易延续活跃，如 Tasmea 收购 WorkPac（6,070 万澳元）、Autosports Group 收购 Barry Bourke Motors（3,400 万澳元）等，侧重提升企业的服务边界与区域布局。

整体来看，市场并购节奏在年末阶段保持韧性，战略型资本仍占主导，资源、旅游与专业服务等板块的整合动力持续增强。资金结构以现金、股权及或有对价的组合为主，部分交易叠加资本募集，反映出买方对资产质量筛选更趋审慎，但对高确定性资产的需求仍强，显示未来数周并购活动仍有望维持稳健表现。

重点并购交易介绍

Helloworld Travel 拟收购 Webjet —— 旅游服务生态整合加速，线上线下一体化趋势显现

2025 年 11 月 19 日，Helloworld Travel 提出非约束性的指示性要约，拟收购 Webjet 剩余 82.73% 的股权，拟议对价约 2.92 亿澳元（每股 A$0.90 现金）。该要约反映出主流旅游分销平台在行业周期回暖背景下，正通过并购整合寻求规模扩张与平台协同。

Helloworld Travel 是澳大利亚最大的旅游分销平台之一，业务覆盖零售代理、企业差旅、目的地管理及票务，渠道网络遍布澳新超过 2,000 家网点；Webjet 则是澳大利亚领先的在线旅行平台（OTA），在机票与酒店预订领域拥有强大的流量入口与成熟的技术系统。双方在业务属性上高度互补：Helloworld 专注线下渠道与企业客户，而 Webjet 擅长技术驱动的在线服务和供应链系统。

若交易落地，将形成澳洲旅游行业少见的“实体分销 + 在线平台”一体化运营模式，有望强化直客触达、供应链议价能力与交叉销售；同时在订单导流、系统和结算平台协同方面释放规模效应，从而提升盈利稳定性与抗周期能力。

Pantages Capital Acquisition 与 Macmines Austasia 业务合并 —— 资源企业借 SPAC 资本化，加速国际化融资通道

2025 年 11 月 19 日，Pantages Capital Acquisition 与 Macmines Austasia 签署最终业务合并协议，将通过换股方式完成估值约 2.77 亿澳元的跨境合并。交易完成后，合并后的新实体计划在 纳斯达克（Nasdaq）上市。此类“SPAC + 资源公司”的路径，体现了资源资本市场在全球定价体系下的进一步整合趋势。

Pantages 是一家境外上市的 SPAC 机构，专注能源、金属及自然资源类资产的跨境投资；Macmines Austasia 总部位于澳大利亚昆士兰州，从事地质勘探与矿业开发，持有多个贵金属和多金属项目。

通过本次交易，Macmines Austasia 将获得更广阔的国际资本市场渠道，有助于提升项目融资能力和海外投资者认知度。该并购反映了资源资产“资本化 + 国际化融资”的双重逻辑：在矿业周期与能源转型共振背景下，贵金属与多金属类项目通过资本运作加速推进，并借助境外资本市场实现更高估值与更强融资可得性。

Tasmea 收购 WorkPac —— 人力资源服务行业进入整合加速期，提升专业技能供给能力

2025 年 11 月 19 日，Tasmea 宣布以 6,070 万澳元收购 WorkPac，对价由现金、股票及或有支付组成，预计于 2025 年 12 月完成。

Tasmea 是澳大利亚多学科工程与工业服务集团，业务涵盖机械工程、工业维护、加工制造及资源行业服务；WorkPac 是全国领先的招聘与人力资源服务提供商，在矿业、建筑、能源及大型企业客户中渗透度高，并拥有强大的区域网络与劳动力供给能力。双方在业务及客户结构上呈现天然互补。

此次并购将 WorkPac 的人才库与 Tasmea 的项目需求相结合，形成“项目 + 技能”的一体化交付模式；同时，通过整合双方的区域网点，有望提升订单交付效率与客户响应速度。交易完成后，Tasmea 在技能型劳动力供应链中的战略地位将进一步强化。

并购交易汇总

已完成交易

交易金额

(澳元)

新能源

发电

1.2GW Dinner

Hill Wind Farm

新能源

发电

100MW

Harvest

Battery

Energy

Storage

System

综合

商业服务

The Mentor

List

The Board

Coaching

Institute

新发布的收购要约

交易金额

(澳元)

专业

零售

Autosports

Group

Barry Bourke

Motors / 10

Dealerships

综合

商业

服务

G E Resources

（DevEx）

Rio Tinto

Exploration /

9 Exploration

Licences

Pantages

Capital

Acquisition

Macmines

Austasia

其他

消费者

服务

Helloworld

Travel

Webjet Group

（余 82.73%）

人力资源

服务

批发与

分销

Forrestania

Resources

Australian

Live-Stock

数据处理

服务

SKS

Technologies

Group

综合商业

服务

Forrestania

Resources

Diggers &

Dealers

Mining

Forrestania

Resources

Fenton &

Martin Mining Developments

Chow Tai

Fook；Far

East

Consortium等

Destination

Brisbane

Consortium

Integrated

Resort

Holdings

综合

商业服务

FleetPartners

Group

Remunerator

(Aust)