澳洲房贷缓冲延至15个月！或为加息至4.6%减少障碍（图）

根据澳洲储备银行（RBA）发布的最新半年一度《金融稳定报告》（Financial Stability Review），澳洲家庭已重新建立了稳健的房贷缓冲储备。即便面临中东冲突引发的全球动荡及潜在的进一步加息，澳洲家庭仍有足够的韧性维持财务稳定。

目前，澳洲借款人的财务状况显著改善，平均还款进度领先计划一年以上。这一数据预示着，即便央行如市场预期般将现金利率推高至4.6%的15年高点，家庭压力的激增也不太可能成为阻碍加息的风险因素。

澳洲储备银行表示，目前尚未观察到显著的房贷压力迹象。图片来源：Glenn Hunt

财务缓冲筑起“防火墙”

澳洲储备银行助理行长在声明中指出，虽然生活成本的节节攀升确实令部分借款人感到吃力，但绝大多数家庭和企业已积攒了足够的财务缓冲。这份长达50页的报告发布之际，正值RBA董事会以5票赞成、4票反对的微弱优势决定将利率上调至4.1%。

与此同时，中东冲突导致的油价飙升让通胀形势愈发严峻，布伦特原油已突破每桶100美元。面对这一局面，货币市场交易员预测，到今年年底利率升至4.6%的概率已高达90%。

尽管全球风险不断升级且澳洲金融系统易受外部冲击，但报告认为，澳洲家庭拥有充足的现金流和资产，完全可以应对后续成本增加及潜在的加息。

现金流短缺比例极低

央行建模预测，由于实际工资水平正在提高，高利率和失业率上升带来的负面影响将被部分抵消。即便面临困境，经历现金流短缺（即支出超过收入）的借款人比例预计仅会从1.25%微增至 1.5%。

RBA强调，利率前景虽仍不明朗，但面临严峻预算压力的家庭比例仅会轻微上升。更重要的是，现金流短缺并不等同于房贷违约。央行补充称，这些借款人中极少有人会在预测期内耗尽储蓄缓冲，因此大规模违约的风险极低。

房贷预付额重回巅峰

目前，以领先还款月数衡量的澳洲房贷预付缓冲已达到疫情前的最高水平，且在所有收入阶层中均有增长：

• 高收入群体：最富裕的25%借款人目前平均领先还款22个月。

• 低收入群体：最贫困的25%借款人领先还款也达到了10个月，这是自2022年加息周期开始以来的首次。

• 全澳平均：澳洲家庭目前的房贷还款进度平均领先了约15个月。

此外，得益于过去四年房价近20%的涨幅，处于“负资产”状态（欠款多于房价）的家庭比例已降至不足1%，远低于疫情前的水平。

RBA指出，现金流之所以能持续改善，归功于通胀企稳、前期利率下降以及第三阶段减税政策的实施，这些合力确保了澳洲人均可支配收入自 2024 年中期以来稳步攀升。

报告总结称，绝大多数借款人仍拥有足够的收入支付房贷和生活开支。即便今年以来利率已上调 50个基点，加之能源价格因国际局势波动，预计也不会动摇澳洲家庭财务状况的稳健基石。