澳洲加息潮或再起：年内恐涨100个基点！利率水平将冠绝全球（组图）

由于通胀粘性与地缘政治风险交织，澳洲正处于全球利率世界的顶端。随着中东冲突风险加剧，澳洲维持高利率的可能性不断增加。

目前，尽管多数发达经济体预计将长期维持高利率，但加息力度之大、持续时间之长，鲜有国家能与澳洲相比。

这一局面让对冲基金趋之若鹜，却令无数澳洲家庭深感痛苦。

经济学家关于进一步加息的预警接踵而至。瑞银（UBS）经济学家 George Tharenou 预测，澳联储（RBA）将在8月（甚至最快在6月）前再加息两次。这意味着今年全年的加息次数可能达到四次，累计上调100个基点。

本周五，澳联储助理行长 Chris Kent 发表了“现金利率需高于中性水平”的言论，这一表态进一步强化了市场对货币政策持续收紧的预期。

在过去四周内，全球利率预期已大幅上升。来源：David Rowe

目前，市场定价已开始消化今年再加息两到三次的预期。12月的30天银行间现金利率期货已攀升至4.765%，远高于当前的4.1%。

若此预测成真，到今年圣诞节时，澳洲的基准利率极有可能超过G10集团中的任何其他国家。

地缘政治冲突正稳固澳洲在利率世界的“榜首”地位。在全球央行普遍缩减降息计划之际，澳洲的加息前景却越发激进。上周，澳洲政府10年期债券收益率自2011年以来首次冲破5%大关。

澳洲统计局（ABS）与花旗集团（Citigroup）的最新分析显示，自中东冲突爆发、霍尔木兹海峡面临关闭威胁以来，市场对通胀的担忧已迅速蔓延。

据预测，到今年年底，美、欧、加、澳等主要央行的利率都将比此前预期高出约50个基点，英国央行的预期升幅甚至达到116个基点。

利率全球最高，对澳洲意味着什么？

对于各大银行的交易部门而言，这一现状备受推崇。交易频繁的对冲基金作为核心客户，正借入日元等高流动性货币来购买澳元，旨在赚取澳联储4.1%的利率利差收益。

然而，这种对冲基金的大量涌入是否利好澳洲经济，仍需打个问号。这些基金惯用的高杠杆博弈往往会加剧市场波动，其对股市流动性和定价的长期影响尚不明确。

令人唏嘘的是，对冲基金眼中的“获利良机”，恰恰是普通民众的“噩梦”：通胀居高不下，资金成本节节攀升。

反常的是，虽然高利率本应推高汇率，但在过去一个月里，冲突导致投资者纷纷转向个人避险资产——美元。即便澳洲利差扩大，澳元汇率仍从四周前的71美分滑落至68.9美分。

尽管如此，部分经济学家仍看好澳元前景。巴克莱银行（Barclays）认为，受人工智能相关大宗商品需求及澳联储鹰派立场的支撑，澳元有望在年底回升至74美分。

虽然澳洲作为能源净出口国，受中东能源波动的直接打击较小，但对于正面对高昂汽油价格的普通老百姓来说，这种优势似乎并不明显。

值得注意的是，澳元走强并非全是好事。由于铁矿石、煤炭及天然气等主要出口产品均以美元计价，澳元升值将导致矿商利润缩水、联邦政府法人税收入减少。此外，这还将削弱出口竞争力并影响贸易条件。

与此同时，高利率与持续通胀正对全球经济增长产生负面影响。花旗集团经济学家 Nathan Sheets 警告称，油价每上涨10%，全球核心通胀就会增加约10个基点，而增长则会削减约20个基点。

目前，全球增长放缓的阴影正笼罩在澳洲矿业巨头身上，必和必拓（BHP）与力拓（Rio Tinto）的股价在过去一个月内已分别下跌了15%和10%。