中国需求疲软叠加供应增加，澳洲铁矿石价格跌破100美元大关（组图）

在中东达成临时和平协议后，前期支撑铁矿石价格的燃料溢价迅速消退。市场焦点重新转向供需基本面，这一澳洲核心出口商品正面临季节性需求疲软与供应增加的双重施压。

据澳洲矿产经济研究所（Australian Mineral Economics）估计，作为铁矿石价格重要组成部分的离岸成本，在3月和4月间曾暴涨了5%至20%。

然而，随着能源价格暴跌，铁矿石价格已从5月份每吨超112美元的高位回落12%。

上周五，这一炼钢原料的新加坡期货价格跌至每吨96.95美元，创下2月以来的盘中新低，周一则维持在每吨98美元附近震荡。

今年上半年飙升的货运成本支撑了铁矿石价格。图片来源：Krystle Wright

ANZ高级商品策略师 Daniel Hynes 表示，虽然高企的货运和能源成本此前支撑了价格韧性，但目前下游钢铁消费低迷，补库动能已经消退。

随着澳洲、巴西及新产区供应的增加，供过于求的压力将进一步加剧，从而封死价格反弹空间，并随时间推移转为下行压力。

在供应增加的同时，需求端同样不容乐观。中国房地产和基建行业的持续低迷，正严重拖累钢铁消费。

5月份，用钢量最大的房地产新开工面积同比缩减25%，而4月份的跌幅也高达27%，这直接导致中国今年前五个月的钢铁产量同比大幅走低。

作为铁矿石需求最关键的指标，中国1至5月的生铁（钢铁生产的重要中间体）产量同比下降3.1%。

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联邦银行（Commonwealth Bank）商品研究主管 Vivek Dhar 指出，生铁产量如此持续下滑，加之市场对中国推出高耗能刺激政策的预期偏弱，铁矿石价格通常会跌破100美元关口。

此前价格之所以能勉强死守百元大关，主要是由于柴油等高昂能源成本推高了全球矿山的运营成本。

而在供应端，交易员们正密切关注出货量的增长。据 Macquarie 估计，今年上半年几内亚 Simandou 项目已运出 670 万吨铁矿石，该机构随之将全年出货量预测大幅上调至 1800 万吨。

Macquarie 商品策略主管 Peter Taylor 补充称，第三季度将是 Simandou 矿区及配套基础设施在几内亚雨季面临的首次真正考验。

不过气象预报显示，受厄尔尼诺现象影响，今年当地降水量预计将低于正常水平。

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需求疲软与供应过剩正如影随形。上海钢之家电子商务股份有限公司的数据显示，在上周双重利空因素夹击下，中国港口的铁矿石库存已积压至1.6亿吨，创下历史同期最高纪录。

尽管4月至5月中国钢厂的亏损情况有所缓解，但如今钢铁制造商们正面临新一轮压力，这可能迫使企业进一步减产。

Mysteel数据显示，上周受调查钢厂的盈利占比已降至约51%，环比下滑4.8个百分点，同比下降更达8.2个百分点。