政府5%首付计划竟成房价推手？首置业者恐遭加息暴击，每加息0.25%贷款额降4%（图）

经纪机构 Loan Market 最新数据显示，在联邦政府5%首付计划的推动下，澳洲首次置业者的贷款需求出现爆发式增长。然而，这项旨在降低置业门槛的政策却引发了业内忧虑：在利率上升的背景下，这些受助者恐将面临最沉重的打击。

政策刺激需求激增

Loan Market 的数据显示，该激励计划于去年10月启动后，首次置业者的房贷申请量较此前六个月的平均水平大幅飙升49%。尽管11月申请量有所回落，但12月再度反弹，仍比政策出台前的平均水平高出17%。

风暴将至？经纪公司 Loan Market Group 表示，当利率上升时，首次置业者将发现市场变得更加艰难。图片来源：Peter Rae

联邦政府的这项计划通过为申请人提供剩余15%的首付担保，让购房者得以提前入市。然而，这一举措在活跃市场的同时，也推高了首次置业群体所关注的房产价值。

专家担忧：好心可能办坏事

Loan Market 执行主席 Sam White 接受《澳洲金融评论报》采访时表示，许多政府政策初衷虽好，但往往会产生“伤害受助群体”的副作用。他指出，该计划在没有增加供应的情况下刺激了需求，导致原本想买的房子变得更贵。

此前 Cotality 的数据也印证了这一观点。去年10月，那些符合5%首付标准的房产价值上涨了1.2%，涨幅明显超过了1%的整体市场水平。

与此同时，这种趋势并非仅限于首次置业者。去年第四季度，全澳总房贷递交量同比激增31%，部分原因是投资者也在同一价格区间内竞争，试图抢在政策引发的需求高峰前入市。

加息压力下的“购房陷阱”

澳洲储备银行周五公布的数据显示，截至去年12月的12个月内，经季节性调整后的自住住房信贷总额增长了6.1%，达到1.7万亿澳币；投资者信贷总额也增长了7.5%，达到8178亿澳币。

Sam White 进一步指出，利率上升将让首次置业者的处境雪上加霜。据他粗略估算，利率每上升0.25个百分点，借款人的偿债能力就会下降约4%。例如，原本能贷款100万澳币的额度将缩减至96万澳币。

他认为，一旦利率开始上升，政府标榜的“利好”将演变为一种讽刺：购房者不仅需要准备更多首付，能买到的房子也变得更贵。这种短期激励措施往往会造成市场扭曲。

不过，Barrenjoey 银行分析师 Jon Mott 对后市仍持乐观态度。他表示，尽管面临加息预期，但得益于实际工资上涨、人口强劲增长以及良好的就业前景，澳洲住房市场的潜在需求依然旺盛，信贷前景依然稳健。