$780亿养老金正加速流失，行业巨头警告：不能发完钱就让会员自生自灭（图）

澳洲最大养老金基金主席公开警告称，随着退休人员将数百亿澳币资金从传统机构转向更专业的理财产品，养老金行业尚未履行好对老年成员的受托责任。

Don Russell 曾任外交官及前总理保罗·基廷（Paul Keating）的首席顾问，现任管理着约4000亿澳币资产的 AustralianSuper 主席。在一次罕见的采访中，他指出养老金基金已意识到必须更好地协助成员提取储蓄，以应对日益变化的行业需求。

Don Russell 表示，养老金基金有责任协助成员做出理智的决定。图片来源：Oscar Colman

Don Russell 表示，这并非行业一直处于疏忽状态，而是过去五年中任务发生了转变。他坦言：“我们要求人们做出一些非常重大的决定，但系统此前并未重点关注如何为此做准备，这正是我们目前努力解决的问题。”

在向墨尔本大学主办的金融与货币会议提交研究报告后，他补充道，养老金的“累积阶段”正开始消退，行业必须承担起过去未曾承担的责任。

该研究详细描述了基金面临的“重大挑战”：由于成员在退休时金融素养普遍较低，且账户余额正处于历史高位，导致不少人信心下降、错失机会。这一趋势正促使老年成员转向财务顾问，而这些顾问正引导他们大批离开行业基金，转入更新的财富管理平台。

智库 Conexus Institute 上周发布的政策分析数据显示，2025年预计将有高达780亿澳币的养老金被提取并存入 HUB24 和 Netwealth 等新型财富平台。这一转型浪潮给曾经占据主导地位的行业基金带来了前所未有的竞争压力。

数据显示，由前国库部长韦恩·斯旺（Wayne Swan）担任主席的建筑业基金 Cbus，以及专注于零售业的 Rest，去年流失至竞争对手的资金均超过20亿澳币，约占其管理总资产的2%。

AustralianSuper 则流失了2.51亿澳币。值得注意的是，这是澳洲审慎监管局（APRA）收集该数据20年以来，该基金首次出现离场客户数量超过加入客户数量的情况。

尽管面临资金流出的挑战，Don Russell 仍对这种新竞争表示欢迎。他认为，虽然此前的皇家委员会调查曾引发资金流向非营利性行业基金，但如今的逆转更像是一种“回归常态”。他表示，竞争能让行业保持警惕，而将关注点从累积转向退休规划无疑是一件好事。

来自政府、监管机构和市场分析师的报告反复警告称，主要的养老金基金一直未能满足成员对复杂退休方案的需求。澳洲证券和投资委员会（ASIC）和澳洲审慎监管局（APRA）去年11月曾明确指出，很少有基金能应对这一挑战。

监管机构表示，在那些通过创新切实改善退休结果的持牌机构与满足于渐进式改进的机构之间，差距正在不断扩大。

“我们不能只是开张支票并祝好运”

Don Russell 强调，这不仅仅是出于商业驱动，更是作为受托人的责任所在。他直言：“我们不能在成员年满65岁时给他们开张支票、挥手告别并祝‘祝好运’。我们有责任协助成员做出明智的决定。”

他补充道，提升金融素养是整个行业的任务，特别是要帮助成员理清资产评估后的政府养老金（Age Pension）所扮演的角色。他强调，养老金必须是对政府养老金的补充，而非财政部让劳动者自付养老金的手段。

Don Russell 指出，像 AustralianSuper 这样的基金必须与财务规划师合作，因为在退休阶段，成员往往需要更专业的财务规划服务。

为了应对庞大的成员基数，AustralianSuper 正尝试应用人工智能（AI）等技术来强化其呼叫中心。Don Russell 表示，如果没有这项技术，要联系并为全部350万名成员提供建议，将是一项几乎不可能完成的任务。

他总结道，提升人们对系统的理解和信心是互惠互利的，因为当成员关注度提高时，更有可能做出符合自身最大利益的财务选择。